一、双碳 数字经济双驱动

“双碳”是我国的重要发展战略，能源减排是重点。

当下非化石能源蔚然成风，电能有望成为社会主要能源。电力系统一方面逐步成为社会主要能源，另一方面也是排放二氧化碳量级最大的行业。因此，构建以新能源为主的新型电力系统已成为社会共识。

围绕“双碳”目标，国家对电力系统陆续提出了：构建源网荷储一体化的新型电力系统、推进价格改革，完善绿电价格政策等实施方向。

从信息化来说，不论是新能源电厂的设计、源网荷储一体化的数据打通、大区域电能的检测调控、绿电的交易系统还是更电网的信息安全等多个领域的革新与升级都需要信息化、智能化技术的助力。

二、三大主线电力信息化需求加速释放

“双碳”背景下电力系统转型加速，电力信息化成为优质赛道。华安证券测算“十四五”两网智能化投资占比有望提升至14%-17%，投资额从约3000亿元提升至4500 亿元。

我们从底层逻辑出发梳理出三大电力信息化投资主线：

清洁能源带来的新信息化机遇。

风光新能源的建设蕴涵了建造设计软件、储能和并网智能系统以及远距离输电三大需求。预计十四五期间三者合计每年带来的电力信息化市场约200亿-400亿元，CAGR约20%。

高效化加速电网系统智能升级。

现有电力体系面对输送电损耗、稳定性不足等多重问题，智慧电网、虚拟电厂、微电网等信息化手段有望成为解决问题的核心。其中智能化正是两网投资的核心所在，预计整个十四五期间两网在配用两侧的智能化投入有望加速增长，总量达2000 亿元。

应用侧的变革带来新系统需求。

电能天然属性叠加政策推动，应用侧出现了新的信息化需求：1）能耗双控：利用信息化手段监控、管理企业各环节能源消耗；2）绿电交易：电价市场化，搭建电力交易系统等平台；3）新应用场景：电车的普及促使聚合充电平台等C端平台应运而生。

三、重点参考标的

电力信息化产业趋势高确定性，其庞大的产业链环节和市场空间容纳了诸多优质企业。据此前三大主线分析，建议关注：

朗新科技（300682）：以数字化为核心，同时打造2B2C两端业务；

远光软件（002063）：电力系统ERP龙头，布局智慧 领域；

国电南瑞（600406）：电力产业链龙头，四大核心业务覆盖全产业链；

南网科技（688248）：以自研软件为核心，提供“技术服务 智能设备”的综合解决方案；

东方电子（000682）：布局智能电网全产业链，涵盖电力系统自动化、信息化和能源管理系统解决方案；

恒华科技（300365）：电力行业BIM设计软件龙头企业，逐步构建能源互联网生态圈；

智洋创新（688191）：专注利用AI技术助力电力企业数字化转型，深耕核心智能运维分析管理系统。