2021-09-28阿果复盘：缺电限电炒作火热这些方向长期受益

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今日收评：

9月28日收评：食品饮料调整，“缺电”领域强势反弹。

今日消息：

首先来回顾消息面动态，国家电网公司召开专题会议，研究分析今冬、明春电力供应、电网安全形势以及中长期电网运行方式。会议进一步对做好，当前和今后一段时间的电力供应，和电网安全运行工作提出要求，强调要强化设备、路线、管理、运维，切实做好当前电网安全、稳定运行各项工作。协调发电企业做好蓄水、存煤、储气工作，加快推进广东电网目标网架和抽水蓄能电站建设，及时排查电网安全隐患，化解局部电网风险。

第二则消息，央行货币政策委员会，召开2021年第三季度例会，会议指出保持流动性合理充裕，保持宏观杠杆率基本稳定，深化汇率市场改革，强调人民币汇率弹性，有序推动碳减排，知识工具落地生效，以促进实现碳达峰、碳综合为目标，完善绿色金融体系。

盘面概述：

下面来回顾一下指数的表现，那总的来看，两指是出现了一定的低开，随后创指是出现了明显的冲高回落，沪指则是小幅的震荡攀升，日内两指分化是比较的严重。那板块方面，早盘油汽、煤炭、电力大幅的冲高回落，随后又再度强势上攻。

昨天领涨的食品、饮料、养殖业是出现了比较明显的调整，那盘中大金融也有所表现，午后油气、绿电继续拉升，消费弱势板块对以整理为主。那最终沪指是小幅收涨，创指小幅收跌。

指数概述：

数据方面，今天两市的成交额相比于昨天是出现了非常明显的萎缩，那今天仅有万亿左右的水平，那这个主要还是受到节假日效应的影响，节前量能萎缩那这个是比较正常的事情。接下去两天呢，这个成交额相对来说呢，仍然会偏低，那外资今天是大幅净流入近50亿，那需要注意到的是呢，接下去两个交易日入股通是暂停交易的。

个股方面，两市总共是有58%的个股飘红，87只个股涨停，23只个股跌停。那指数今天是延续了震荡的表现，个股上涨比例和涨停加速上升，表明在前两天部分题材大幅下挫释放恐慌情绪之后呢，今天市场人气开始有所修复，短期结构性的表现将会相比于前两天有所好转。但是呢，目前跌停数量，仍然还是比较多，局部悲观情绪需要继续的去出清。同时呢，目前空头还是占据着相对比较大的优势，所以说，更活跃的行情还有待继续去酝酿。控制风险仍然是短期的第一要义，毕竟呢，节假日马上就要来临了，所以耐心的去等待多方转强。

板块热点：

那板块方面，今天题材呢，是继续在轮动的表现，昨天大涨的食品饮料，还有呢，像一些领涨的养殖业方面，今天是大幅调整，缺电相关的题材是强势反弹。所谓的缺电相关的题材呢，实际上从今天的这个盘面领涨板块来看，主要就分两块，一个呢，是风电、水、电这些绿色电力，第二个呢，就是油气，也就是像石油、天然气这一些，还有呢，就是煤炭这些能源品种。

今天但是领涨的这个呢，基本上也是符合昨天的预期。我们昨天在这一块也讲到了这种轮动的节奏。那当然还是需要注意到呢，目前题材轮动的特征，仍然是非常的明显。说白了呢，也就是你宁可相信他会轮动，宁可相信他在高潮之后，第二天会出现大幅的严重分化，也不要认为马上他就会走出比较强的持续性，这一点我们从今天白酒的调整就看出来了。

所以说呢，要继续做到，短线交易当中的买在恐慌后，尤其是卖在高潮时，在现在这种这样的行情当中，你可以在恐慌后不去低吸，继续观望。但是呢，如果说你作为一个积极型的、激进型的这种选手，短线低吸之后，如果出现了高潮，那就必须去进行止盈，这一点要搞明白，所以呢，切勿去盲目的追涨杀跌。

今天的题材情绪总得来说是有所好转的，但是火候呢，总的来说仍然还是不够，人气有待继续修复。稳健型选手，仍然应该本着宁可错过、不要做错的原则，耐心的观望、等待，至少等待多方转强。那总的来看呢，我们可以看到今天板块当中有一个板块，也就是煤炭，这个板块呢，它同样是属于周期性板块，或者说呢它是属于强周期性的板块。

一般我们讲煤炭，都把它放在钢铁、有色一起讲的，但是今天煤炭脱离于钢铁、有色来进行领涨，为什么呢，这说明一点，目前市场的焦点就在于缺电、限电这个方向，所以呢，像煤炭和油气、采掘这个方向，同属于能源板块那一起来上涨了。

今日关注

那今天的今日关注部分，我们来解读下缺电限电，长期利好谁?

1、为什么缺电

a、需求上升:从总量看，今年全国主要电网最高用电负荷相比于2017-2020年同期均值出现20%左右的抬升，明显超出正常年份

的中枢水平;

b、能耗双控:我国电力结构中，火力发电仍占据着主导地位，占比超70%，火电以煤炭作为主要能源，在碳中和背景下，能耗双控不断深入，煤矿扩产受限，叠加我国去年底停止了从澳洲进口煤炭，因此今年煤炭供给持续偏紧，同时，供给紧缺使得煤炭价格大幅上行，发电厂因成本上升而亏损，发电意愿下降，最终出现“缺电”现象;

2、为什么限电:因缺电而限电;部分省份在二季度经济增长压力加大后，通过放松能耗双控的方式来解决部分稳增长的问题，与减碳大战略背道而驰，多省预警等级的恶化引起中央重视，导致惩罚力度加码，能耗双控纳入领导干部考评，这使得政策在传达过程中层层加码，出现了一些“一刀切”的运动式减碳现象;

3、缺电限电是否会延续:在四季度稳增长压力增大的背景下，地方政府“- -刀切”式的限电政策有望迎来纠偏，但两高项目的限产限电延续概率较大;供电方面，煤炭供给扩张周期较长，缺煤高煤价所带来的客观约束难以在短期内得到改善，缺电现象短期或将延续;但长期看，国外生产能力的逐步恢复或将使国内订单减少，电力需求也将随之下降，届时缺电现象将会缓解;

4、缺电限电利好谁:无论未来缺电是否延续，“碳中和” 是大背景，提高清洁能源占比是不变的话题，因此风、光、水、储等将长期受益;短期来看，煤炭的替代品如天然气、石油等其他能源业将继续受关注。