Sergei Kouzmine是QWave Capital的管理合作伙伴。

照片共享，社交网络和移动支付有什么共同之处？

它们代表近年来VCS堆积在近年来的热点趋势，而不考虑这些市场的小数。

显然，世界上只有少数（成功）照片共享应用程序的空间。

然而，我们已经又一次地看了它。当Groupon起飞时，向上跳过Livingsocial，然后绽放。在您可以闪烁之前，硅谷的每个VC公司都有“每日交易”空间在其投资组合中检查。我们都知道它是如何结果的。

这种群体的心态是从更有前途的初创企业和砂包硅谷的创造力的虹吸资本 - 以及更广泛的创造力 - 长期以来。

风险资本家变得如此冒险，似乎他们忘记了风险，是他们工作的全部点。

我实际上听到了投资者声称，如果有人能够在公司上销售，那么他们应该能够向任何人销售。这一逻辑行的问题是它更多地关注音高 - 即销售和营销的炒作 - 比在起始的实际物质上的销售，或者更重要的是它的产品。

事实上，而不是匆匆忙忙，VC应该谨慎地接近热区域。而不是寻求复制品初创公司来添加到自己的投资组合，VCS应该积极研究景观，并寻求对行业当前和未来的独特，周到和细微的观点。实现这一目标的最佳方式是与学者，科学家和研究中心共度时光 - 在发生真正，肮脏的创新的地方。

投资者也应该拥有或雇用拥有强大的技术和科学背景的人。这样，他们将能够智能地识别并跟踪重大突破，因为它们从抽象概念移动到现实世界的应用程序。

我喜欢将这种方法视为“主动投资”。主动投资为VCS提供了竞争优势，因为，通过采用研究，联系和专有知识的组合，VCS可以追求其他人还没有注意到的有趣区域和公司。

为了成为更积极主动的，VC应该退后一步并检查更广泛的技术景观。这样做会明确表示我将广泛地术语互联网投资领域（包括从消费者应用程序到企业软件的所有服务器，因为过去几年已经成为过度的。事实上，在今年的第三季度，与去年同期相比，互联网投资增长了17％ - 由于DOT-COM泡沫爆发以来的最高增长水平。

当然，这不会发生在真空中。对于我们目睹的群体心态的一个解释在于我们对我们不明白的事情的自然不信任。互联网和计算相对容易理解，即使对于没有深层技术知识的外人和那些。当然，在鸡尾酒会党的移动支付比达到纳米技术更容易更容易。难道难怪前者的嗡嗡声，即使后者挥舞着改变我们的世界的潜力也更多。

但互联网技术只是一个更大的技术领域的一个部门。独自一人，互联网无法解决所有问题，或满足人类的所有需求。作为我的朋友曾经施加过，“社交媒体可以警告你，小行星对地球枪管，但它不能做任何事情来阻止它。”

较大的技术领域的一部分是我参考的是一些往往挑战概念化和解释的一些新兴的利基，包括纳米材料，量子计算，超精确感测等。虽然表达了这些区域的价值和潜力很难，但他们在财务回报和世界不断变化的创新方面承诺巨大上行。

我们必须更好地了解自己和其他人关于在未开发的阴影中涌现的尖端技术。这正是我们正在努力完成我公司QWAVE Capital的Qwave Capital，通过估步炒作周期，并对未来几年进行一些可能爆发的技术进行研究，遭受巨大损害旧市场的潜力并创造新的。

作为一个具有高潜力的被忽视的行业的一个例子，Mail.ru创始人Dmitry Grishin去年推出了一个专注于个人机器人行业的新基金。尽管学术和研究界普遍认为，机器人将很快以根本改变我们的世界，但这是一个很有希望的地区。

所以，如果你想投资“下一个大事”，请自己帮助自己。走出泡沫。不仅在科技界内部建立联系，而且在更广泛的科学和学术界内。您将深入了解技术和社会领导的地方以及需要向我们前进的那种创新，而不是逐步，但在跨越式范围内。

所有重要的创新都在既定的纪律和行业的边界之外。真正的颠覆性技术通常是预示着一个完全新的行业的创造，或者桥接两个以前不同的技术。如果风险投资家和其他投资者希望促进真正的创新，同时促进社会，同时也赚取利润，他们需要在炒作机器上缩小批量并开始采取正确的风险。

Sergei Kouzmine是QWave Capital的管理合作伙伴，该基金专注于投资量子技术等SCITECH创新。